六年前收购突然踩雷 冠昊生物业绩恶化 还陷入亿元诉讼纠纷

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6年前收购带来的还陷“隐雷”今年引爆，受此影响，入亿生物医疗企业(300238.SZ)上半年业绩恶化。年前

8月25日晚间，收购生物讼纠冠昊生物披露2022年半年度报告，踩雷公司上半年实现营业收入2.03亿元，冠昊同比减少22.68%；实现归属于上市公司股东的业绩元诉净利润为亏损2.44亿元，由盈转亏。恶化

冠昊生物一季度盈利2177.96万元，还陷因此第二季度亏损幅度达2.66亿元。第二季度巨亏的原因在于存货及商誉减值。

因子公司珠海市祥乐医疗器械有限公司(下称珠海祥乐)存货及商誉减值损失，导致公司净利润减少2.76亿元，如不考虑上述因素对净利润的影响，上半年归属上市公司股东的净利润为3604.10万元。

珠海祥乐是冠昊生物2016年收购而来的企业，其主营业务为人工晶体的进口和销售，是Aaren Scientific Inc.(美国爱锐)人工晶体产品的中国独家代理。

代理期限成为珠海祥乐的最大变数。

珠海祥乐与美国爱锐的独家经销协议原到期日为2023年12月31日。公告称，现因对方单方面原因提出提前终止该协议，目前双方协商未果的情况下，对珠海祥乐的未来销售将存在不利影响，出现减值迹象。

因此冠昊生物对珠海祥乐的库存商品和商誉进行了减值测试。根据减值测试结果，对珠海祥乐的库存商品计提存货跌价准备，金额为6208.96万元；对珠海祥乐的商誉全额计提资产减值损失，金额为2.14亿元。

代理协议终止的影响不止于此，还直接使冠昊生物主营业务由五大板块减至四大板块。

冠昊生物原本有五大板块业务，分别为生物材料板块、眼科板块、细胞板块、药业板块和科技孵化板块。今年中报中，眼科板块业务已消失。

收购至今6年时间，眼科板块一度举足轻重。2017年人工晶体营收2.44亿元，营收占比高达54%，毛利率也超过70%。

人工晶体主要用于白内障手术，近几年，随着国内人工晶体进入全面集采，冠昊生物人工晶体业务从营收到毛利率在持续下滑。其营收占比在2021年已降至约21%，仍贡献了约38%的净利润。2021年，冠昊生物眼科板块实现营业收入1.05亿元，净利润2,782.87万元。

在2021年年报中，冠昊生物表示，“在各省区级联合集采招标中，祥乐爱锐系列人工晶体产品定位清晰，价格合理，在几乎所有联合集采招标中多个产品中标，大幅提高了市场占有率。”

可见，尽管眼科板块业务占比逐年下降，但仍是冠昊生物主要的利润来源之一。这块业务已然失去，冠昊生物又能通过何种方式来填补窟窿。

值得注意的是，代理协议终止这一严重影响冠昊生物营收事件，在今年中报之前，未有过公告披露。首次披露这一信息，投资者便要直接面对存货减值和商誉计提的后果。

在6月21日的投资者互动平台上，冠昊生物还表示，“公司眼科领域主要专注于眼科行业白内障手术，引进进口人工晶体在全国市场全面推广。”

此外，冠昊生物用于治疗银屑病、湿疹等皮肤病的本维莫德乳膏营业收入2853.14万元，较去年同期上升33.94%；细胞技术服务营业收入1725.48万元，较去年同期上升108.79%；神经外科代理产品营业收入4155.41万元，较去年同期上升11.45%。

屋漏偏逢连夜雨，冠昊生物近期还身陷上亿元的诉讼纠纷之中。

不久前，冠昊生物收到法院传票，广东坤隆科技集团有限公司因合作开发“广东冠昊生命与健康产业园(一期)”项目的项目进度认定存争议，而对冠昊生物提起诉讼。涉案金额高达1.05亿元。此案已立案暂未开庭审理，对上市公司的影响暂不确定。

冠昊生物控股股东也出现了流动性危机，长期质押手上全部冠昊。

6月份的质押公告显示，其控股股东广东知光直接持有公司股份5504.48万股，占公司总股本的比例为20.76%，质押比例为100%。质押用途为补充自身流动资金。

二级市场上，冠昊生物股价表现持续低迷，年内跌幅超过30%，最新收盘价12.73元/股，距两年前的超过40元/股已跌去不少。最新市值34亿元。

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